美股上周出现大跌走势,市场人士本周预计,由于对美国货币政策宽松力度的预期下降,一段时期美股走势仍然面临压力。
上周,纳斯达克100指数、标普500指数的回调幅度分别高达6%、3.5%。美国的“科技七巨头”市值合计蒸发9500亿美元,创下了历史最高纪录,英伟达市值损失最为惨烈,特斯拉上周大跌超14%。
市场还普遍认为,标普500指数即将创下2022年12月以来最大的单月跌幅,该指数4月下跌已抹去今年截至3月底的半数涨幅。截至上周五,本月跌幅逾5%。
市场人士认为,劳动力和多项经济数据有望显示出通胀难以下降的趋势,这将对股票市场形成压力。
本周即将公布的第1季美国GDP数据会继续较强。亚特兰大联储追踪实时经济数据的GDPNow在4月16日预估,美国一季实际GDP以年率2.9%的速度扩张。
Unlimited Funds投资官艾利略说,包括低收入者在内,劳工的平均时薪收入一直在增长。他认为,个人支出得到有效支撑和经济扩张的同时,通胀下降的难度将更大。
艾利略认为,10年期美国国债收益率可能要升至5%到5.5%。美国大概需要一年左右的时间,才能让通胀率持续下降到美联储的2%目标——而“大宗商品价格上涨,对美联储来说会是个问题”。
另外,市场关注焦点开始转向4月26日美国即将发布的个人消费支出(PCE)物价指数。
市场普遍预期,作为美联储最关注的通胀指标——PCE物价指数,可能在3月份继续保持高位。随着能源成本的上升,美国3月PCE指数预计同比将小幅加速至2.6%。剔除能源和食品后的核心PCE环比预计保持在0.3%,与前值一致,显示通胀不再降温。
艾利略预计,“总体数据将与美联储的决策一致,后者今年不会采取太多行动”。
与此同时,根据Yardeni Research的报告,2年期美国国债收益率的交易价约为5%,这意味未来12个月,美联储资金利率只会出现微幅下调。
Charles Schwab资深投资策略师戈登表示,美联储降息的门槛一直很高。他认为利率一段时期仍会居高不下,直到出现强大的通缩压力或劳动市场走软,而那将是“对风险资产更不利的局面”。
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